我国IPO长期表现的实证研究--基于Fama-French五因子模型  

作　　者：滕文凤 涂序平[1] 房乐 陈吴琼 鲍怡迪 

机构地区：[1]嘉兴学院经济学院金融学,浙江嘉兴314000

出　　处：《现代营销（上）》2021年第5期72-74,共3页MARKETING MANAGEMENT REVIEW

摘　　要：本文基于Fama-French五因子模型,选取2009年1月到2014年12月在沪深证券交易所上市并首次发行的新股作为样本,采用2×3组合构造法,对新股上市后一段时间内我国IPO的长期表现进行实证研究。结果表明:Fama-French五因子模型对中国股市的研究有效;中国A股市场存在IPO长期弱势现象,但其弱势程度逐渐改善。本文将利用五因子模型,研究我国IPO发行后5年内的股价表现,并对其表现的周期规律进行探讨。

关 键 词：IPO股票 长期弱势 Fama-French五因子模型 

分 类 号：F746[经济管理—国际贸易]