基于异方差和时变波动的Realized HAR GARCH模型研究  

作　　者：蔡光辉[1] 吴志敏 

机构地区：[1]浙江工商大学统计与数学学院,杭州310018

出　　处：《统计与决策》2021年第16期162-166,共5页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(19BTJ013)。

摘　　要：文章选取上证综指5分钟收盘价序列高频数据,采用ACF拟合、多种损失函数、SPA检验和VaR回测检验对不同误差分布下的包含时变波动、异方差结构和加权已实现极差的Realized HAR GARCH模型进行研究。实证结果表明,新模型相比于以往模型更能够捕捉上证综指的波动特征,具有更好的波动率拟合和预测效果,且VaR度量效果更优。研究丰富了时变长记忆高频波动率模型,从时变波动和噪声异方差结构视角为投资者和监管机构进行风险管控提供参考。

关 键 词：时变波动 异方差 加权已实现极差 Realized HAR GARCH 

分 类 号：O212[理学—概率论与数理统计]