沪深300指数、股指期货及ETF基金价格发现能力研究  

作　　者：刘儒勋 

机构地区：[1]成都理工大学商学院,四川成都

出　　处：《合作经济与科技》2022年第2期66-69,共4页Co-Operative Economy & Science

摘　　要：沪深300指数、沪深300指数期货和沪深300ETF全部推出之后,它们三者之间有着怎样的价格引导关系?以及发现价格的速度和强度是什么?本文采用Johansen协整检验、向量误差修正模型、PT模型等方法进行实证研究和分析。研究结果表明:三个市场之间存在一种协整关系,即存在一种长期稳定的均衡关系,并且三个市场中每两个市场之间价格可以彼此双向引导;当这三个市场的价格偏离其长期均衡水平时,现货价格调整到长期均衡状态的速度最快,股指期货和ETF次之;现货价格发现能力在三个市场中占主导地位,其次是期货,最弱的为ETF基金。

关 键 词：沪深300股指期货 沪深300ETF基金 向量误差修正模型 JOHANSEN协整检验 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]