基于EGARCH-SGED模型的上海原油期货价格波动率研究  

作　　者：司晓丽 

机构地区：[1]南京林业大学经济管理学院,江苏南京210037

出　　处：《生产力研究》2021年第12期133-136,共4页Productivity Research

摘　　要：为了研究上海原油期货价格的波动情况,文章基于Skew-GED(SGED)分布构建EGARCH模型对上海原油期货价格波动率进行实证研究,研究对象选取2018年3月26日至2020年12月31日的上海原油连续期货价格的日收益率。实证结果表明:(1)EGARCH-SGED(1,1)模型对上海原油期货收益率拟合效果较好;(2)波动率序列具有ARCH效应,ARCH项系数和GARCH项系数之和大于1,上海原油期货的价格波动持久性较强,参考当前的信息对预测未来市场风险作用较强;(3)上海原油期货收益率呈现非对称性,风险和收益具有正向性,即市场受好消息的冲击对未来波动的影响明显更大。

关 键 词：上海原油期货 EGARCH模型 Skew-GED 价格波动 

分 类 号：F832.53[经济管理—金融学]