我国股指期货与现货市场风险溢出效应研究--基于混频时变Copula-CoVaR模型  

作　　者：淳伟德[1] 朱航聪 

机构地区：[1]成都理工大学管理科学学院 [2]成都理工大学商学院

出　　处：《会计之友》2022年第3期9-15,共7页Friends of Accounting

基　　金：国家社会科学基金一般项目(17BJY188)。

摘　　要：准确测度金融市场极端风险溢出效应对风险管理具有重要意义。然而,仅以高频微观数据开展的研究会忽略宏观经济背景的影响,可能导致对风险溢出效应测量的不准确。针对已有研究的不足,文章充分运用高频微观和低频宏观数据信息,结合混频时变Copula模型和CoVaR模型对我国股指期货与现货市场间的极端风险溢出效应进行研究。结果表明,模型拟合效果良好,我国股指期货与现货市场间存在显著的非对称极端风险溢出效应,且现货市场对期货市场的风险溢出效应更为剧烈。研究结论有助于监管层对金融市场风险采取更加有效的防范举措。

关 键 词：股指期货 风险溢出 混频时变Copula CoVaR 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]