基于次分数布朗运动的欧式回望期权定价  

Pricing European Lookback Options Based on Sub-fractional Black- Scholes Model

作　　者：张萌 温鲜 霍海峰 ZHANG Meng;WEN Xian;HUO Haifeng

机构地区：[1]广西科技大学理学院,广西柳州541004

出　　处：《桂林航天工业学院学报》2022年第1期110-115,共6页Journal of Guilin University of Aerospace Technology

基　　金：国家自然科学地区基金科学项目“基于逐段决定马氏决策过程风险概率准则的最优控制问题研究”(11961005);广西自然科学基金项目“基于逐段决定马氏决策过程若干新准则的最优问题研究”(2020GXNSFAA297196);广西科技基地与人才专项“基于部分可观测马氏决策过程的风险概率最优问题研究”(桂科AD21159005)。

摘　　要：基于次分数布朗运动模型研究浮动执行价格型欧式回望期权定价问题。首先,基于次分数布朗运动建立次分数Black-Scholes定价模型,并构造投资组合,结合次分数伊藤公式建立浮动执行价格型欧式回望期权满足的偏微分方程。其次,结合该期权满足的边界条件,将此方程转化为经典的热传导方程,利用泊松公式求出价格显示解。最后,以钢钒PGP1权证数据为例,估计σ和Hurst参数值,与经典Black-Scholes模型的计算结果比较,并分析σ和H变化对回望期权价格的影响。

关 键 词：次分数布朗运动 欧式回望期权 热传导方程 浮动执行价格 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学] O211.6[理学—概率论与数理统计]