刚性兑付打破后我国公司债信用风险测度研究  

作　　者：刘千[1] 周艳琴 

机构地区：[1]哈尔滨商业大学金融学院,黑龙江哈尔滨150028

出　　处：《现代营销（上）》2022年第2期34-36,共3页MARKETING MANAGEMENT REVIEW

基　　金：2020年黑龙江省哲学社会科学研究规划项目——商业银行交易对手信用风险管理视角下的金融稳定和风险处置研究(项目编号:20GLD235)。

摘　　要：目前,我国公司债违约现象逐渐常态化,同时伴随着违约主体不断向高信用评级的移动,其信用风险也受到关注。本文将首先对KMV模型进行阐述,选取15家上市公司作为研究对象,并将这些研究对象分成违约组、高风险组、低风险组进行公司债信用风险测度研究,修正KMV模型,计算出修正违约点,进一步计算出相应违约距离来度量公司债信用风险。最后证明修正KMV模型对公司债信用风险能进行较好地测度与预测;同时找到信用风险预警区间;评级机构可参考修正违约距离,及时调整公司债信用评级。

关 键 词：公司债 修正KMV模型 信用风险 违约距离 

分 类 号：F812.5[经济管理—财政学]