论新冠肺炎疫情对金融市场的影响--基于ARMA-GARCH模型  

作　　者：黄文杰 廖小玉 郑越秦 

机构地区：[1]乐山师范学院数理学院,四川乐山614000

出　　处：《中国市场》2022年第13期76-81,共6页China Market

基　　金：国家级创新创业训练项目“从宏微观角度、横纵向比较分析新冠疫情对金融市场的影响”(项目编号:S202010649068),指导老师:刘念平。

摘　　要：2019年年底暴发的新冠肺炎疫情对各国的经济都造成了较大的冲击,文章探索此次疫情对中国、美国、英国、德国、法国五个国家的影响以及五个国家股指收益率的相互冲击,并提出相应建议。首先建立ARMA-GARCH模型,结合虚拟变量系数即其p值得到疫情对中国、美国、德国、法国的股市有一定的冲击,导致中国、德国的股指收益率有下降趋势,且疫情使得中国、美国、德国、法国的股指收益率波动更加剧烈。最后建立VAR(7)模型,得到疫情期间五个国家指数间是相互冲击的,即当某国指数下跌时,其他国家指数也会受到影响。

关 键 词：新冠肺炎疫情 ARMA-GARCH模型 虚拟变量 VAR模型 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]