随机游走还是有迹可循:人民币汇率短期预测  

Random Walk or Trace Followed:Short-term Forecast of RMB Exchange Rate

作　　者：邢春娜 Xing Chunna

机构地区：[1]贵州民族大学政治与经济管理学院,贵州贵阳550025

出　　处：《吉林工商学院学报》2022年第3期76-82,125,共8页Journal of Jilin Business and Technology College

摘　　要：布雷顿森林体系崩溃后,浮动汇率预测一直是金融研究中的热点问题。从技术分析角度出发,利用多重分形模型、结合广义误差分布的GARCH类模型和随机游走模型分别关于美元对人民币、欧元对人民币汇率进行短期预测,并使用多种指标评价预测效果。结论显示:随机游走模型的预测误差较小,但与其他模型预测误差的绝对差距不大;GARCH类模型预测汇率涨跌的准确性高于随机游走模型;综合考虑误差和汇率走向判断,多重分形模型预测能力最强。因此,美元和欧元对人民币汇率在短期没有表现出随机游走,能够捕捉时间序列尾部特征的GARCH类模型和多重分形模型能较好预测汇率短期走势。实证中应根据不同汇率历史特点选取预测模型。

关 键 词：人民币汇率 短期预测 随机游走模型 GARCH类模型 多重分形模型 

分 类 号：F832.6[经济管理—金融学]