基于Vine Copula模型与多资产投资组合VaR预测  

作　　者：陈锐 

机构地区：[1]湛江科技学院经济与金融学院,广东湛江524000

出　　处：《现代商业》2022年第17期153-156,共4页Modern Business

摘　　要：本文基于Family Pair-Copula的Vine Copula结构来描述多种资产的联合分布,利用蒙特卡罗模拟方法来计算多资产投资组合的VaR,通过Kupiec返回检验方法测试Vine Copula模型的VaR预测效果,并与传统的历史模拟方法、方差-协方差风险管理方法进行比较,探讨Vine Copula方法在多资产投资组合风险管理的有效性。实证分析表明,传统的历史模拟法和方差-协方差风险预测方法没有通过多资产投资组合VaR预测返回检验,而基于family Pair-Copula构建的Vine Copula模型通过了多资产投资组合VaR预测返回检验,说明基于Vine Copula模型能够有效的用于多资产投资组合VaR预测。

关 键 词：Vine Copula Family Pair 蒙特卡罗 投资组合 VAR 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]