基于Copula函数的房地产业与银行业相关性研究  

Research on the Correlation Between Real Estate Industry and Banking Based on Copula Function

作　　者：史丽萍 Shi Liping(School of Basic Education, Neusoft Institute Guangdong, Foshan 528225, China)

机构地区：[1]广东东软学院基础教学院,广东佛山528225

出　　处：《黑龙江科学》2022年第14期32-34,共3页Heilongjiang Science

基　　金：广东东软学院2021年度校级质量工程实践性教改项目(2021167);2019年广东省教育厅教学改革项目(663)。

摘　　要：为了提供更好的投资依据,将2007年1月24日2018年9月28日的房地产行业指数和银行行业指数的日收盘价的对数收益率作为研究对象,通过构造EGARCH(1,1)-t-Copula,得出房地产行业下尾部的相关性略强于银行业的上尾部相关性,说明当房地产业和银行业两支股票作为一个组合时并不能分散风险。通过蒙特卡洛模拟法模拟出二者作为投资组合的收益率的VaR在90%、95%、99%三个置信水平下均大于单支股票的值,说明房地产业和银行业投资组合的风险要比它们单独作为投资对象的风险大。In order to provide better investment basis,log return rate of daily closing price of real estate and banking index are regarded as the research objects.Through the construction of EGARCH(1,1)-t-Copula,the correlation of lower tail of real estate industry surpasses the upper tail.This indicates that the combination of real estate and banking can not diversify risks.Through Monte Carlo of the simulation method,we stimulate VaR of the return rate of the portfolio is bigger than VaR of single stock under 90%,95%and 99%CI.This indicates that the portfolio of real estate and banking has more risk than single investment it acts separately.

关 键 词：EGARCH(1 1)-t-Copula模型 尾部相关性 投资组合 VaR 房地产业 银行业 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]