投资者情绪对股票市场收益率影响的实证研究  

作　　者：李文秀 

机构地区：[1]南京师范大学商学院,南京210000

出　　处：《老字号品牌营销》2022年第24期55-57,共3页China Time-honored Brand

摘　　要：本文通过选取封闭式基金折价率、换手率、IPO数量及首日收益、消费者信心指数等情绪指标,并选取居民消费者物价指数、工业物价指数、宏观经济一致指数代表宏观经济变量,用主成分分析法构建剔除了宏观因素影响的投资者综合情绪指标,将投资者情绪量化,用市场月度回报率代表股票收益,对投资者综合情绪与股票收益建立VAR模型,得到投资者情绪是影响股票收益的一个重要因素,投资者情绪与股票收益成负相关,并对投资者个人和证券市场监管机构提出建议。

关 键 词：投资者情绪 股票收益 主成分分析 VAR模型 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]