基于时变参数状态空间模型的黄金现货价格市场风险分析  

作　　者：刘雨琪[1] 

机构地区：[1]中国矿业大学经济管理学院,江苏徐州221116

出　　处：《时代经贸》2023年第1期67-71,共5页TIMES OF ECONOMY & TRADE

摘　　要：黄金价格的波动历来备受瞩目,在不同时间点不同市场因子对其的影响力度也是不同的。本文基于2009-2018年的市场数据,利用状态空间模型刻画出影响黄金现货价格波动的市场因子的时变参数,研究发现:黄金期货价格、美元指数和白银价格一直是黄金现货价格的主要因素;美国10年期国债收益率和WIT原油价格在样本区间内对黄金现货价格存在作用方向颠倒的变化;标普500指数对黄金现货价格的影响在样本区间内有较大的波动幅度,但在较长的年份里其作用力度几乎为0;恐慌指数对黄金现货价格的影响的平均水平随显著不为0,但其作用强度一直微弱。

关 键 词：时变参数 状态空间模型 黄金价格波动 市场风险 因子分析 

分 类 号：F724[经济管理—产业经济]