会计准则变迁对永续债分类和发展的影响——基于财政部永续债新规执行结果  

作　　者：王浩宇 薛爽[1] 张为国 

机构地区：[1]上海财经大学会计学院,上海200433 [2]清华大学经济管理学院,北京100084

出　　处：《财会月刊》2023年第3期3-14,共12页Finance and Accounting Monthly

基　　金：国家自然科学基金项目(项目编号:72172076、71872107);财政部“会计名家培养工程”项目(项目编号:财会[2018]14号);教育部、国家外国专家局高等学校学科创新引智计划项目(项目编号:B18033)。

摘　　要：十八届三中全会以来,我国相关政府机关推出各项政策鼓励金融创新,丰富了金融市场层次和产品,其中包括在2013年推出的永续债。此后,永续债备受资本市场欢迎,发行数量与发行总额增长迅速,发行人以央企和地方国企为主,集中在金融业、基础设施建筑业、公用事业、房地产业和制造业等。它们大都是高杠杆的行业,除去金融业,又都是重资产的行业。为适应资本市场的快速变化、防控金融风险,相关政府部门不断调整完善永续债相关会计准则,尤其2019年财政部颁布的永续债新规即《永续债相关会计处理的规定》较为严格,对永续债的分类和发展影响重大。本文对我国A股上市公司2013~2022年发行的永续债数据进行统计分析,结果表明:永续债新规出台前,企业普遍将永续债归为权益工具;永续债新规出台后,绝大部分企业未据此对此前发行的永续债进行重新分类,并且基本都通过调整合同条款将新发行的永续债归类为权益工具。在统计分析的基础上,本文还选取两个典型案例进行对比分析,进一步印证了上述结论。本文最后从全球视角对相关问题的深入思考表明:我国存在与永续债相关的争议不足为怪,不能不顾经济环境和政策的变化谈会计准则的变迁及其影响问题。

关 键 词：永续债 会计准则 永续债新规 权益工具 金融负债 

分 类 号：F275[经济管理—企业管理]