基于投资者视角的信用类债券违约风险预警  

作　　者：庞春潮 罗苑玮 

机构地区：[1]西安交通大学经济与金融学院,西安710061 [2]广西财经学院会计与审计学院,南宁530021

出　　处：《统计与决策》2023年第2期152-157,共6页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71963003)。

摘　　要：债券市场违约会给投资者带来较为严重的损失。文章选取了2014—2020年债券市场上发生债券违约的149个主体,总计获得了447个债券观测值。使用支持向量机(SVM)方法,基于债券偿债现金流的角度,建立了债券违约的预警指标体系。研究发现,非参数模型的估计结果优于传统模型,加入24个定性指标和20个定量指标后的四种SVM模型预警能力均在97%以上(高斯内核模型与线性内核模型更优),相较定量指标预警能力均有所提升。

关 键 词：债券违约 风险预警 支持向量机 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]