股指期货对我国股票现货市场的长短期影响——基于变点检测和面板数据的实证研究  

作　　者：任东海 

机构地区：[1]河南经贸职业学院计算机工程学院,河南郑州450000 [2]河南省数智财经创新工程研究中心,河南郑州450000

出　　处：《统计理论与实践》2023年第6期43-48,共6页STATISTICAL THEORY AND PRACTICE

摘　　要：沪深300股指期货作为中国第一个金融期货产品,上市以来交易活跃但争议不断。从两个方面考察该股指期货引入对现货市场的影响:一是利用ARCH过程的多变点检测方法,对沪深300指数、上证综指以及深证成指的日收盘价差分序列进行多变点检测,找出变点,研究沪深300股指期货引入的即期影响;二是利用面板数据方法构建现货市场波动率反事实对照组,考察股指期货引入对现货市场波动性的长期影响。研究表明:股指期货引入以及成长没有对我国主要市场指数造成即期的结构性影响,长期看,一定程度上减小了股票现货市场的波动性。

关 键 词：市场波动 股指期货 变点检测 面板数据 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]