“深港通”背景下基于滚窗VAR的波动溢出效应研究  

作　　者：刘明坚 

机构地区：[1]广西盐业集团有限公司

出　　处：《理财（市场版）》2023年第7期27-29,共3页Money

摘　　要：经过20多年的快速发展,股票市场经济晴雨表的功能逐步凸显,国际股票市场与我国的相关性逐步提高。“深港通”制度使得内地与香港地区互联互通的程度达到了更深层次的通融。为了更准确地考察“深港通”的效果,为进一步开放的国际板设立提供经验依据,有必要深入研究“深港通”所带来的市场之间波动风险传导情况。对于波动溢出效应研究模型的选择,本文参考了张小婉(2021)的思想和方法,运用了滚窗VAR模型来定义测量方向,深入研究了深圳股票市场和香港地区股票市场两者波动溢出效应,选用了“深港通”开通前后5年的交易日波动溢出指数,以及深证成指和恒生指数股票市场波动溢出和波动溢入传导方向,研究探讨“深港通”的实施是否强化了深圳证券交易市场和香港地区证券交易市场的溢出,进一步通过理论阐释方式,研究探讨“深港通”波动溢出效应。

关 键 词：证券交易市场 波动溢出效应 股票市场 深港通 VAR模型 内地与香港 风险传导 互联互通 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]