投资者情绪与股票市场收益率——基于沪深300股吧帖子的ROST文本分析  

作　　者：顾洪梅[1,2] 张嫚玲 

机构地区：[1]吉林大学中国国有经济研究中心 [2]吉林大学经济学院

出　　处：《经济发展研究》2022年第3期42-56,共15页ECONOMIC DEVELOPMENT STUDIES

摘　　要：本文抓取2016~2022年沪深300股吧的帖子内容,基于ROST文本分析挖掘平台对帖子文本进行情感计算,构建社交媒体中的每日投资者情绪,研究其对沪深300指数收益及其波动的影响。结果表明:社交媒体中的当期投资者情绪对沪深300指数收益存在显著的正向影响,对收益的波动性存在显著的负向影响;隔夜投资者情绪对收益存在显著的负向影响,对收益的波动性存在显著的正向影响;总体上看,社交媒体中的投资者情绪对收益的影响在价格波动较大阶段更加显著,说明在暴涨或暴跌的极端市场环境下,情绪对收益的影响程度被明显放大。

关 键 词：社交媒体 文本分析 投资者情绪 股票收益 股吧 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]