国债期货与国债收益率曲线间的互相作用  

The Interaction between Treasury Bond Futures and Treasury Bond Yield Curves

作　　者：林致远 虞堪 Lin Zhiyuan;Yu Kan

机构地区：[1]国泰君安期货研究所

出　　处：《债券》2023年第12期86-90,共5页CHINA BOND

摘　　要：长期以来,国债发挥着决定市场无风险利率的作用。随着不同久期合约品种相继上市,国债期货通过自身价格发现功能,为国债现券交易起到合理定价的作用,在提升现券流动性的同时促进国债收益率曲线平滑化。本文分析了新品种合约上市对我国国债收益率曲线形态变化的影响,研究了收益率曲线怎样传导资金利率变化,并通过实操研究,探索了如何根据国债收益率曲线的形态变化进行跨品种价差套利。

关 键 词：国债期货 国债收益率曲线 主成分分析(PCA) 久期中性组合 曲线交易策略 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F832.5