从青山逼空事件看镍期货套期保值在风险管理中的应用  

作　　者：张恒玮 

机构地区：[1]天津工业大学,天津300387

出　　处：《现代营销（下）》2024年第1期25-27,共3页Marketing Management Review

摘　　要：套期保值在风险管理中应用广泛。拥有全球超过18%镍市场份额的青山集团,在伦敦金属交易所做了镍的套期保值,但最终发生了多逼空事件。本文对2018年1月2日至2021年12月31日LME镍期货和现货市场价格的数据进行了实证研究,运用格兰杰因果检验识别LME镍期现货价格引导关系,再通过OLS模型、VECM模型和GARCH模型测算最优套期保值率,最后根据实证结果进行套期保值方案设计,从而分析镍期货套期保值在风险管理中发挥的作用,并总结事件经验教训,提出建议。通过研究可以为套期保值的合理应用提供有益借鉴,进而帮助企业有效规避各种风险,促进企业的可持续发展。

关 键 词：LME镍期货 套期保值 VECM模型 最优套期保值率 

分 类 号：F724.5[经济管理—产业经济]