中美金融压力比较与溢出效应——基于国际资金循环视角的研究  

Comparison and Spillover Effects of Trade Pressures between Sino-U.S.:A Study from the Perspective of International Capital Circulation

作　　者：高慧颖 周潮[2] 段炜悦 Gao Huiying

机构地区：[1]东北财经大学金融学院,辽宁大连116025 [2]中国人民银行张校市中心支行,甘肃张校734000 [3]中国人民银行石家庄中心支行,河北石家庄050000

出　　处：《复印报刊资料（金融与保险）》2023年第3期169-179,共11页FINANCE AND INSURANCE

摘　　要：为探究中美金融压力的传导作用,本文基于国际资金循环分析的理论框架构建中美金融压力指数,并使用DCC-GARCH和VAR模型测算中美金融压力指数的动态条件相关性和波动溢出效应。结果表明:基于国际资金循环的金融压力指数能够有效监测金融系统压力,准确反映金融压力事件;中美金融压力之间存在显著的正相关关系,相关性在金融压力上升期增强,在金融压力缓和期减弱;中美金融压力之间存在相互的波动溢出效应。

关 键 词：国际资金循环 金融压力指数 DCC-GARCH模型 

分 类 号：F832[经济管理—金融学] F837.12