国际原油市场与中国股票板块之间的相关性研究——基于小波相干性的方法  

作　　者：刘剑锋 

机构地区：[1]浙江财经大学金融学院,浙江杭州310018

出　　处：《统计与管理》2022年第11期99-105,共7页Statistics and Management

基　　金：浙江省自然科学基金“国际原油市场与中国股票市场相关性研究-基于异质性视角”(Y18G010039)。

摘　　要：论文采用了DCC-GARCH和小波相干图的方法,研究了国际原油市场指数与中国股票板块指数之间的相关性。DCC-GARCH模型的研究结果显示国际原油市场指数与中国股票板块指数之间动态相关性非常的小。在金融危机期间,该动态相关系数主要在0到0.4之间波动;在非金融危机期间市场间该动态相关系数主要是围绕0上下波动。小波相干图的结果显示,金融危机期间国际原油市场指数与中国股票板块指数之间存在显著的长期相关性即低频区域存在显著相关性。金融危机期间不存在显著的短期相关性、中期相关性。非金融危机期间,短期相关性、中期相关性和长期相关性都不显著。这个结论与DCC-GARCH模型结论是相互补充的,两个研究结论综合起来就是国际原油市场与中国股票板块之间不存在显著的相关性,只有在金融危机期间国际原油市场与中国股票板块之间才会存在长期相关性。

关 键 词：WTI 小波相干图 DCC-GARCH 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]