大型资产所有者风险管理机制研究  

作　　者：杜邢晔 

机构地区：[1]对外经济贸易大学国际发展合作学院

出　　处：《保险理论与实践》2024年第4期43-66,共24页Insurance Theory & Practice

摘　　要：风险管理是资产管理行业的立足之本。本文以国外大型机构资产所有者为例,研究机构资产所有者的内外部风险管理机制。在探讨风险的定义和分类基础上,首先以挪威全球养老基金(GPFG)为例,研究上级主管机构,包括挪威议会、财政部、央行、央行投资管理部对资产所有者的风险管理法案和规定,发现自上而下的规定呈现由原则到细则的特点,各上级主管机构共同构建了统一而相对全面的风险管理机制。其次以新西兰超级年金(NZSF)、加拿大养老基金(CPPI)为例,研究机构资产所有者的内部风险管理机制。NZSF的风险管理机制在国际大型机构投资者中比较特别,采取风险预算方法,将投资机会纳入三类风险篮子,从总组合、各风险篮子层面管理风险预算。CPPI设立三个层级的风险管理架构,根据估值的准确程度对资产分为不同层次,对各类风险进行敏感性分析,对业界具有一定借鉴意义。

关 键 词：资产管理 风险管理 风险评估 风险篮子 风险预算 

分 类 号：F840.67[经济管理—保险]