基于EGARCH-M-CVaR模型的中证500股指期货风险测度研究  

作　　者：李闻宇 

机构地区：[1]河海大学商学院,江苏南京211100

出　　处：《中国市场》2024年第21期38-42,共5页China Market

摘　　要：文章以2018—2022年中证500股指期货日收盘价作为研究对象,使用不同分布下的EGARCH-M模型对其对数收益率进行VaR测度和VaR失败率检验以选择最优模型,并利用最优模型进行CVaR测算和CVaR、VaR比较。结果表明:一是GED分布下的EGARCH-M模型可以更好地测度中证500股指期货风险,其为文章最优模型;二是99%置信水平下所求出的CVaR和VaR相较于95%置信水平下所求值可以更好地测度风险;三是在GED分布下的EGARCH-M模型下CVaR均值高于VaR均值,说明其可以更好地覆盖尾部风险,其测度效果优于VaR模型。

关 键 词：中证500股指期货 EGARCH-M模型 期货市场 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]