利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究  

A Study on the Effectiveness of Using Treasury Bond Futures to Hedge the Interest Rate Risks of Credit Bonds

作　　者：张爽 刘欣 李美泽 Zhang Shuang;Liu Xin;Li Meize

机构地区：[1]工银理财风险管理部

出　　处：《债券》2024年第8期24-30,共7页CHINA BOND

摘　　要：本文主要研究了国债期货对信用债利率风险的对冲效果。实证研究显示,使用国债期货进行对冲可在一定程度上降低信用债组合波动率。使用不同期限国债期货组合进行对冲,可明显提升对冲绩效。

关 键 词：国债期货 信用债 利率风险 对冲绩效 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]