基于非财务信息不确定性视角的分析师盈余预测羊群行为研究  

作　　者：李佳[1] 韩洁[1] 

机构地区：[1]西北大学经济管理学院,西安710127

出　　处：《财会月刊》2025年第5期109-116,共8页Finance and Accounting Monthly

基　　金：国家自然科学基金青年项目“连锁董事对公司盈余管理行为扩散及其经济后果的影响研究”(项目编号:71602160);陕西省自然科学基础研究计划一般项目(面上)“外资券商进入、证券业市场竞争结构与资本市场效率研究”(项目编号:2023-JC-YB-608);陕西省社会科学基金年度项目“基于财经新闻大数据与深度学习的陕西省上市公司系统性风险影响因素及预警研究”(项目编号:2024R025)。

摘　　要：本文基于羊群效应理论,从非财务信息不确定性视角出发,聚焦于ESG评级信息,利用2010~2022年我国沪深A股上市公司数据,实证检验ESG评级分歧对分析师盈余预测羊群行为的影响。研究表明,ESG评级分歧会减少分析师盈余预测羊群行为。此外,二者的关系在经济政策不确定性较高、投资者情绪较高涨时更显著。机制检验发现,ESG评级分歧可通过减少分析师对私有信息的依赖和提高媒体关注度来抑制分析师盈余预测羊群行为。本文不仅补充了ESG评级分歧对资本市场参与者的影响及作用机制研究,还对完善ESG评级体系和推动资本市场平稳运行提出了建议。

关 键 词：ESG评级分歧 分析师盈余预测 羊群行为 资本市场 

分 类 号：F275.2[经济管理—企业管理]