我国国债期货的套期保值功能检验——基于不同分布状态下DCC-GARCH模型的分析  

作　　者：王艺霓 王一璇 

机构地区：[1]华夏久盈资产管理有限责任公司 [2]大成(大连)律师事务所

出　　处：《中国货币市场》2024年第6期67-72,共6页China Money

摘　　要：国债期货可以有效缓解利率风险引起的国债现货价格波动,为银行、保险等金融机构提供避险工具。本文选取我国中长期国债期现货的日收盘价数据,借助不同分布状态下的DCC-GARCH模型,模型,分析我国国债期货的套期保值功能,并国国债期货的套期保值功能,并探讨各模型套期保值的有效性。结果表明:5年期国债现货在国债期各模型套期保值的有效性。结果表明:5货市场上进行对冲操作,能够获得更好的套期保值效果;动态套期保值模型并不总是优于静态套期保值模型。

关 键 词：国债期货 套期保值 GARCH模型 金融机构 国债现货 避险工具 利率风险 DCC 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学] F224