商业银行数字化转型、信息成本与企业融资约束  

Commercial Bank Digital Transformation,Information Costs,and Corporate Financial Constraints

作　　者：李晓溪 钟勍儿 杨国超[2,3] Li Xiaoxi

机构地区：[1]暨南大学管理学院,510632 [2]中南财经政法大学会计学院新制度会计学研究中心,430073 [3]中南财经政法大学数字技术与现代金融学科创新引智基地,430073

出　　处：《会计研究》2024年第11期79-91,共13页Accounting Research

基　　金：国家社会科学基金重点项目(22AGL013、 23AGL014);国家自然科学基金重点项目(72132002)资助

摘　　要：本文考察银行数字化转型对微观企业融资约束的影响效应及经济后果。研究发现,银行数字化转型通过降低银行的信息搜寻成本、处理成本和验证成本,最终缓解了企业融资约束。异质性检验结果显示,银行数字化转型更有助于缓解契约密集度较高、无形资产较多、外部信息环境较差企业的融资约束。进一步分析发现,银行数字化转型主要通过缓解“融资难”而非“融资贵”问题作用于企业融资约束,以及银行数字化转型会增加大银行的信贷投放,同时挤出小银行的信贷投放。经济后果方面,银行数字化转型会促使信贷资源向非僵尸企业倾斜,有助于改善信贷配置效率。本文研究结论从银行数字化转型视角拓展了数字金融和新结构金融学的相关文献。We investigate the effect and economic consequences of bank digital transformation on corporate financial constraints using data from China.The results show that bank digital transformation alleviates corporate financial constraints by decreasing information search,processing,and verification costs.Furthermore,the effect of bank digital transformation on corporate financial constraints is more pronounced for firms with higher contract intensity,more intangible assets,and poorer external information environment.We also find that bank digital transformation alleviates corporate financial constraints by increasing debt financing.In addition,we show that digital transformation promotes lending by big banks,resulting in the crowding-out effect.Finally,we find that bank digital transformation promotes the flow of credit resources to non-zombie firms,which effectively improves credit allocation efficiency.This paper extends research on digital finance and new structural finance from the perspective of bank digital transformation.

关 键 词：数字金融 银行数字化转型 信息成本 融资约束 

分 类 号：F275[经济管理—企业管理] F832.33[经济管理—国民经济] F49