投资者适当性审查之困境与优化路径——以家族信托认购资管产品为视角  

作　　者：杨天宇 

机构地区：[1]华东政法大学

出　　处：《黑龙江金融》2025年第3期50-55,共6页Heilongjiang Finance

摘　　要：投资者适当性制度在我国已基本成熟,《资管新规》以来各类资管产品就投资者适当性审查标准逐渐统一。但伴随家族信托兴起,其对外认购资管产品时如何进行投资者适当性审查却存在困境。在家族信托以TOT模式为主导情形下,家族信托准入标准与其对外认购资管产品的投资者适当性之间长期混淆,随着对外投资模式逐渐丰富,当前单一的穿透式投资者适当性审查或直接认定为专业投资者均存在缺陷。只有以投资决策权归属为区分标准,将家族信托类型化以适配不同路径方能解决家族信托认购资管产品之投资者适当性审查问题。

关 键 词：投资者适当性 家族信托 资管产品 穿透式监管 专业投资者 

分 类 号：D922.28[政治法律—经济法学] D922.287[政治法律—法学]