低碳转型背景下煤炭期货价格与碳排放权交易价格的动态相依性及风险溢出效应研究  

On the Dynamic Dependence and Risk Spillover Effects between Coal Futures Prices and Carbon Emission Trading Price under the Context of Low-Carbon Transition

作　　者：王传会[1] WANG Chuan-hui

机构地区：[1]曲阜师范大学经济学院,山东日照276827

出　　处：《临沂大学学报》2025年第3期90-103,共14页Journal of Linyi University

基　　金：国家社科基金一般项目(22BJY174)。

摘　　要：在“双碳”目标引领的低碳经济转型背景下,碳市场与煤炭市场之间的联系日益紧密,深入研究两者之间的价格关系对于优化碳市场建设至关重要。聚焦煤炭期货价格与碳排放权交易价格之间的动态相依性及风险溢出效应,采用DCC-GARCH模型来分析两者之间的动态相依性,并运用GARCH-BEKK模型和Wald检验来探究风险溢出效应的方向和特点。煤炭期货价格与碳排放权交易价格之间存在动态相依性,呈现出周期性特征,并在不同碳市场之间表现出差异;煤炭期货价格与北京、广东、湖北、深圳碳市场价格间存在风险溢出效应,且煤炭期货市场对碳市场的风险溢出效应更为显著。

关 键 词：低碳转型 煤炭期货价格 碳排放权交易价格 动态相依性 风险溢出效应 

分 类 号：F224.3[经济管理—国民经济]