行为金融、信息效率与新股长期表现  

作　　者：夏新平[1] 汪宜霞[1] 

机构地区：[1]华中科技大学管理学院,武汉湖北430074

出　　处：《外国经济与管理》2003年第4期34-38,共5页Foreign Economics & Management

基　　金：国家自然科学基金资助项目 ( 79942 0 16 )阶段性成果

摘　　要：新股长期表现欠佳是近年来西方学术界关注的热点问题。本文在综合新股长期表现相关研究的基础上 ,从行为金融理论和信息效率两个方面对这一异常现象进行了解释。分析表明 ,非理性的市场参与者、无效的相关信息造成了新股发行市场对于新股盈利前景的过度反应。这种过度反应只有在长期内才能逐渐得到修正 ,从而导致新股长期表现欠佳。

关 键 词：行为金融 信息效率 新股 新股发行市场 首次公开发行 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]