中国证券市场日内流动性实证研究  

Empirical Study on Intraday Liquidity of China Stock Market

作　　者：杨朝军[1] 蔡明超[1] 沈思玮[1] 

机构地区：[1]上海交通大学证券金融研究所,上海200052

出　　处：《上海交通大学学报》2003年第4期589-592,共4页Journal of Shanghai Jiaotong University

基　　金：国家自然科学基金资助项目 ( 70 0 73 0 17)

摘　　要：对中国证券市场独特的连续竞价交易制度流动性问题进行了理论分析 ,设计了中国证券市场日内流动性的 3个重要实证指标 .研究结果表明 ,中国证券市场日内流动性逐时增加 ;市场深度指标较之市场宽度指标更有价值 ;Based upon solid theoretical analysis of the unique liquidity problems in Chinese order driven system stock market, this paper designed three important intraday liquidity indices. The empirical research shows that: intraday liquidity increases with the time; depth index is more valuable than width index; liquidity is positively correlated with the value of stock price.

关 键 词：中国征券市场 日内流动性 市场深度 市场宽度 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]