主要股票市场指数与我国股票市场指数间的协整分析  

Main Stock Price indexes and the Co-integration Analysis of Stock Price indexes in China Stock Markets

作　　者：陈守东[1,2] 韩广哲[1,2] 荆伟[1,2] 

机构地区：[1]吉林大学数量经济研究中心 [2]吉林大学商学院

出　　处：《数量经济技术经济研究》2003年第5期124-129,共6页Journal of Quantitative & Technological Economics

基　　金：2000年教育部重大项目(2000ZDXM790010);2001年国家自然科学基金(70173043);2002年教育部重点项目(02JAZ790005);2002年教育部重大项目(02JAZJD70007)

摘　　要：本文应用协整分析和误差修正模型(ECM),对沪、深股市指数和主要股票市场(美国、英国、香港和日本)之间的关系进行了实证分析。通过建立误差修正模型(ECM),发现指数之间收益率序列具有相异的短期波动,而对沪、深股市指数和主要股票市场指数进行协整分析,我们发现国内市场与国际市场不存在协整关系,即没有长期共同趋势,得出我国股票市场与国际市场相分离的结论。

关 键 词：股票市场指数 协整分析 误差修正模型 ECM 上海 深圳市 国际股票市场 协整关系 GRANGER因果检验 

分 类 号：F831.5[经济管理—金融学] F832.5