沪深300指数波动的多状态平滑转移异质自回归模型  

作　　者：瞿慧[1] 杨洋[2] 

机构地区：[1]南京大学工程管理学院,南京210093 [2]美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校(UIUC),urbanail61801

出　　处：《统计与决策》2015年第9期34-37,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金重点项目(70932003);国家自然科学基金资助项目(71201075);江苏省自然科学基金面上项目(BK2011561);高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20120091120003);教育部留学回国人员科研启动基金项目

摘　　要：文章利用沪深300指数5分钟高频价格估计已实现波动,并提出以过去收益为状态变量,采用logistic函数刻画状态间的转移,构建已实现波动的多状态平滑转移异质自回归(MRST-HAR)模型。滚动窗样本内、外预测性能检验表明,MRST-HAR模型对沪深300指数已实现波动的拟合及预测能力大多超越HAR模型,两种模型预测结果的结合则可以进一步提高预测精度;各状态转移函数都较为平滑而并非阶跃函数,表明通过logistic函数来引入非线性要比结构突变更加合理。

关 键 词：已实现波动 平滑转移 异质自回归模型 Logistic函数 沪深300指数 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F224