基于风险基金的资本资产定价模型  

The CAPM based on Risky Fund

作　　者：陈彦斌[1] 徐绪松[2] 

机构地区：[1]中国人民大学经济学院,100872 [2]武汉大学商学院,430072

出　　处：《经济研究》2003年第12期34-42,共9页Economic Research Journal

基　　金：中国人民大学"十五""2 11工程"<中国经济学的建设和发展>子项目"行为和实验经济学学科规划"子报告研究成果 ;国家教育部博士点基金资助项目 (0 1JB6 30 0 0 9)研究成果

摘　　要：本文提出并证明了基于风险基金的CAPM模型。基于风险基金的CAPM模型描述了资产的收益与风险之间的线性关系 ,其中资产的风险定义为资产收益率与风险基金收益率的协方差除以风险基金收益率的方差。作为应用例子 ,本文使用基于风险基金的CAPM模型证明了著名的CCAPM模型。This paper proposes a CAPM based on risky fund,which describes the linear relation between the asset's return and risk.In the new model,the risk is defined as the covariance of return on the asset and return on the risky fund,divided by the variance of the return on the risky fund.The CAPM based on risky fund is used to prove the famous CCAPM.

关 键 词：风险基金 资本资产定价模型 CAPM模型 CCAPM模型 两基金分离定理 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]