基金投资风格与绩效的研究  

作　　者：邵墨野 

机构地区：[1]苏州大学,江苏苏州215000

出　　处：《时代金融》2015年第24期291-292,共2页Times Finance

摘　　要：本文采集了19只基金2013年2月28日到2015年6月18日的日累计净值并以此计算出各基金的日回报率,通过采集到的中信标普风格指数建立Fama-French模型和Sharpe风格模型对基金投资风格进行分析并进行对比检验,确认后分类。利用CAPM模型对分类后的各组基金分别计算其超额回报率并进行比较,总结后发现在我国证券市场上投资小盘成长股能够最终取得超额回报率。最后再对每只基金的日收益率做CAPM回归,得到Jenson指数并与Fama-French模型进行参照对比,找出绩效最好的基金。结果显示样本基金几乎都不具有获得超额收益的能力,证明我国市场具有相对较高的有效性。

关 键 词：基金绩效评价 Sharpe风格模型 FAMA-FRENCH三因素模型 Jenson指数 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]