中国股市早尾盘操纵的实证分析  

The Empirical Analysis on the manipulation of Open and Day－end in Chinese Stock Market

作　　者：施红俊[1] 陈伟忠[1] 刘元海[1] 

机构地区：[1]同济大学现代金融研究所,上海200092

出　　处：《金融教学与研究》2004年第2期27-30,共4页Finance Teaching and Research

基　　金：国家自然科学基金项目资助(70273027)。

摘　　要：采用具有操纵嫌疑的股票分笔数据作为研究样本,分别从时间序列角度、横截面角度以及相关性分析三方面进行研究,实证发现:具有操纵嫌疑的股票收益率、换手率、收益波动率在早盘、尾盘表现出明显的异常。经过相关性分析,认为这种早尾盘的异常现象是缘起于早盘操纵和尾盘操纵。

关 键 词：中国 股票市场 实证分析 股票收盘价 股票开盘价 市场行情 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]