购并目标公司的期权定价模型  

The Option Pricing Model of Companies' Mergers

作　　者：黄大荣[1] 陈彩霞[2] 徐铜柱[3] 

机构地区：[1]重庆大学自动化学院,重庆400044 [2]辽宁大学数学系,辽宁沈阳110036 [3]湖北民族学院财经政法学院,湖北恩施445300

出　　处：《辽宁大学学报（自然科学版）》2004年第2期121-124,共4页Journal of Liaoning University：Natural Sciences Edition

摘　　要：在购并目标公司价值研究的NPV净现值法的基础上,利用Black-Scholes期权定价模型,对购并过程中所得到的隐形期权价值进行分析,得到购并公司新的期权定价模型NPVT=NPV+C,并提出公司购并实施的基本依据.Based on the traditional NPV model of companies' mergers, in the paper analyzing the recessive option value with Black-Scholes option pricing model, we obtained the new option pricing model of companies mergers NPV_T=NPV+C. Hence, we took a basic method for executing the companies' mergers.

关 键 词：NPV模型 BIack-Scholes期权定价模型 无形资产 购并定价模型 企业 

分 类 号：F271[经济管理—企业管理] F275[经济管理—国民经济]