张晓明

作品数：15被引量：92H指数：5
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供职机构：北京交通大学经济管理学院更多>>
发文主题：系统性风险并购绩效TV动力响应分析低路基更多>>
发文领域：经济管理交通运输工程文化科学自动化与计算机技术更多>>
发文期刊：《财经科学》《中国国情国力》《金融研究》《金融评论》更多>>
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经营同质化背景下表外业务对银行系统性风险的影响
《经济问题》2025年第3期92-100,共9页张晓明 任紫薇 
在利率市场化改革和金融脱媒等因素的影响下,我国商业银行表外业务规模不断扩张,可能催生新的系统性风险。选取我国16家上市商业银行2010—2023年的统计数据,基于当前银行业经营同质化的背景,实证检验了表外业务对银行系统性风险的影响...
关键词：系统性风险 表外业务 经营同质化 
金融科技与银行的风险联动性研究--基于港股上市企业的网络分析被引量：5
《金融评论》2023年第6期72-101,123,124,共32页张晓明 周鹤罡 
中央高校基本科研业务费专项资金资助重点培育项目“宏观审慎框架下的我国金融机构系统性风险监管研究”(项目批准号:2021JBWB104)资助。
本文采用CoVaR和MES方法对港股上市银行和金融科技机构的风险水平进行测度,在此基础上通过PMFG算法构建多层风险关联网络,探究微观层面下金融科技机构和银行风险水平关联。与此同时,本文采用市值加权、年度调仓以及业务拆分的方法构建...
关键词：金融科技 多层风险关联网络 时变风险溢出网络 
后危机时代银行业竞争与系统性风险——基于全球主要上市银行的实证分析被引量：12
《国际金融研究》2022年第2期44-54,共11页张晓明 赵玥 
中央高校基本科研业务费专项资金资助重点培育项目“宏观审慎框架下的我国金融机构系统性风险监管研究”(2021JBWB104)资助。
金融全球化已成为经济发展的必然趋势。在2008年全球金融危机后,系统性风险这一概念逐渐引起关注。本文从全球商业银行的角度,以MES分解模型为实证模型,选取全球主要上市商业银行的面板数据进行系统性风险度量,分析系统性风险的情况,研...
关键词：商业银行 系统性风险 MES分解模型 竞争 
货币政策与银行系统流动性风险:基于时变流动性错配指数(LMI)的研究被引量：3
《财经科学》2021年第3期28-42,共15页张晓明 贾江帆 孙士猛 
中央高校基本科研业务费专项资金资助重点培育项目“宏观审慎框架下的我国金融机构系统性风险监管研究”(2021JBWB104)的资助
本文采用时变流动性权重构建流动性错配指数(LMI),测算2010年12月至2018年12月我国A股30家上市银行的流动性风险,进而研究银行业系统流动性风险的实时波动,同时采用时变参数随机波动率向量自回归模型(TVP-SV-VAR)分析我国不同货币政策...
关键词：货币政策 系统流动性风险 LMI TVP-SV-VAR 
美联储货币政策正常化对中国商业银行系统流动性风险的影响被引量：4
《金融论坛》2019年第9期36-45,共10页张晓明 隗群林 贾江帆 孙士猛 
中央高校基本科研业务费专项资金资助项目“我国金融机构的系统性风险度量方法比较研究”（2019JBW010）
本文研究美联储货币政策正常化对中国商业银行系统流动性风险的影响。研究发现,国有银行流动性管理较好,而部分股份制银行存在较为严重的流动性隐患,系统流动性风险呈现上升趋势;美联储加息和缩表均造成中国的流动性收紧,显著提高商业...
关键词：美联储 货币政策正常化 系统流动性风险 流动性风险错配指数 TVP-VAR 
我国银行与保险经营同质化水平研究被引量：14
《经济问题》2019年第6期73-82,共10页张晓明 任紫薇 李欣雨 姜可心 
金融机构中的经营同质化现象是影响系统性金融风险的重要因素。采用欧式距离指标,针对中国上市银行和保险公司公开披露的数据,从多重视角测度上市银行与保险公司以及二者内部体系三方面的经营同质化水平。研究发现,不论是银行业与保险...
关键词：同质化 欧式距离 系统性金融风险 
系统风险外溢、市场约束机制与银行股票回报率——基于CoVaR和时变条件β指标的研究被引量：24
《金融研究》2017年第12期143-157,共15页张晓明 李泽广 
国家自然科学基金面上项目(71772091和71372096);国家社科基金青年项目(11CJY094);北京交通大学基本科研业务费人文社会科学专项基金项目(2015jbwj010);南开大学中央高校基本科研业务费专项资金(2018)的资助
风险外溢意味着私人成本更多地由社会来承担,作为市场机制的自然反应,投资者是否会因此对系统风险外溢明显的银行股票要求更高收益率?本文借助DCC-MGARCH方法构建时变协方差系数CoVaR和时变条件β指标测度上市银行间的风险外溢程度,未发...
关键词：ACoVaR 时变条件β指标 周期性 风险外溢 
中国光伏产业市场势力与并购绩效的实证研究被引量：5
《中央财经大学学报》2015年第7期98-105,共8页张晓明 闫申 
北京交通大学基本科研业务费人文社会科学专项基金项目(项目批准号:2015jbwj010);国家留学基金委项目
笔者以新产业组织理论的"结构—行为—绩效"分析范式为逻辑主线,实证研究在现有市场结构下,我国光伏产业能否通过纵向并购行为改善企业绩效,研究成果对于帮助光伏企业走出当前困境拥有推广意义。笔者首先利用GMM动态面板数据度量我国光...
关键词：光伏产业 市场势力 并购绩效 纵向一体化 新SCP范式 
中美交叉上市与权益资本成本研究--基于美国股票交易所上市的A股公司数据被引量：4
《国际金融研究》2013年第6期78-87,共10页张晓明 李金耘 贾骏阳 
中央高校基本科研业务费专项资金(2011JBM236);北京交通大学横向课题(B10L00031)的资助
本文基于约束理论研究了中美交叉上市是否会降低A股公司的权益资本成本,通过构建包含立法水平和执法水平的投资者法律保护指数,检验赴美上市对我国A股公司权益资本成本的作用效果。结果表明,中美交叉上市部分降低了权益资本成本,以投资...
关键词：交叉上市 权益资本成本 约束理论 法和金融 
中国上市公司并购长期绩效研究被引量：2
《中国流通经济》2012年第3期65-69,共5页张晓明 
从2000~2004年发生于我国证券市场的208起上市公司并购情况来看,收购公司在并购后1~3年实现显著负的超常收益,即收购方发生了价值损失,遭受了显著的财富损失。同时,国有控股公司的并购绩效好于非国有公司,同城并购表现好于异域并购,多...
关键词：上市公司 并购绩效 连续持有超常收益 
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