我国上证综合指数收益波动率和在险价值(VAR)的分析  

作　　者：翁越 

机构地区：[1]南京财经大学经济学院,江苏南京210046

出　　处：《市场周刊·理论版》2022年第18期115-118,共4页

摘　　要：波动率的聚集是金融时间序列的一大特点之一。 作为金融时间序列的典型代表,股票市场相关指数的这一特点尤为突出,无论是对个股还是市场综合指数皆是如此。 以上证综合指数为例,其收益波动率也总是表现出相互聚集的特点,即大多数情况下,小幅波动后依然出现小幅波动,而大幅波动跟随的也往往还是大幅波动。 残差的条件方差会受到前一期波动的影响,而不再表现为随时间变化的函数。 文章沿袭他人的普遍做法,基于 GARCH 模型预测上证综合指数的在险价值(VAR)。 通过对数据的拟合,可以更好地了解我国股票市场的波动情况,验证他人的研究,同时也可以对 GARCH 模型以及 VAR 模型有一个更好的了解。

关 键 词：上证综合指数 收益波动率 在险价值 

分 类 号：F830.92[经济管理—金融学]