棉花期货最优套期保值比率与绩效比较研究  

作　　者：李颜彤 

机构地区：[1]河北金融学院,河北保定071000

出　　处：《中文科技期刊数据库（全文版）经济管理》2023年第6期9-13,共5页

摘　　要：棉花作为中国重要的经济作物,在中国农业经济发展中扮演着重要的角色。为了规避棉花价格波动的风险,2004年在郑州期货交易所设置了棉花期货交易合约。2021年11月国务院发布《“十四五”推进农业农村现代化规划》中提到要以新疆为重点、长江和黄河流域的沿海环湖地区为补充,建设棉花生产保护区,体现国家对于棉产业的重视。为研究棉花期货是否能有效地规避风险,选取了2013-2023年棉花期货和现货价格,采用OLS模型、ECM模型和ECM-GARCH模型进行最优套保比估计,再用套保效果评价模型分别对三种模型下的套保比率进行评价,最终得出采用OLS模型得出的套保比率效果更好的结论。

关 键 词：棉花期货 棉花现货 ECM-GARCH模型 最优套期保值比率 

分 类 号：F713.35[经济管理—产业经济]