马尔可夫切换模型及其在中国股市中的应用  

Markov-Switching Model and Its Application to the Stock Market of China

作　　者：高金余[1] 陈翔[1] 

机构地区：[1]东南大学经济管理学院,南京210096

出　　处：《中国管理科学》2007年第6期20-25,共6页Chinese Journal of Management Science

摘　　要：马尔可夫切换模型是一种研究时间序列结构性变化的方法。为了定量研究中国股市的波动特征,采用深证成指作为中国股市波动状况的指标数据,建立3-状态、异方差、四阶自回归形式的马尔可夫切换模型对数据进行计算和分析,由此总结了中国股市的波动特征。Markov-switching model is a method applied to investigating the structural changes of time series.To explore quantitatively characteristics of the stock market of China,the Markov-switching model in the form of three states,heteroskedasticity and fourth-order autoregression is built to analyze the wave of the component index of Shenzhen Stock Exchange.And some characteristics of the stock market of China are summarized at last.

关 键 词：马尔可夫切换模型 中国股市 自回归 异方差 

分 类 号：C931[经济管理—管理学]