多阶段资产组合选择均值-VaR模型和均值-方差模型的比较  

A Comparison with Mean-Variance and Mean-VaR Models for Multi-period portfolio selection

作　　者：张红兵 徐成贤 李三平 

出　　处：《中国管理科学》2002年第z1期240-244,共5页Chinese Journal of Management Science

摘　　要：本文建立了多阶段情形下的均值-方差模型和均值-VaR模型,并比较了两种模型的不同性质,给出了两种模型下的最小方差组合性质和在收益率的均值-标准差坐标下,不同的风险度量方法产生的不同的有效边缘以及VaR模型置信度趋于1时的极限性质,最后给出了分析的数值例子.

关 键 词：组合证券选择 多阶段 VALUE-AT-RISK 均值-方差模型 均值-VAR模型 有效边缘 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]