基于风险收益的带负债的再保险-投资策略  

Reinsurance and Investment Strategies with Liability Under Earning-at-Risk

作　　者：张静[1] 汪飞星[1] 陈艳萍[1] 

机构地区：[1]北京科技大学数理学院,北京100083

出　　处：《济南大学学报（自然科学版）》2013年第4期400-405,共6页Journal of University of Jinan(Science and Technology)

基　　金：国家自然科学基金(10901017);教育部新世纪人才支持计划(NCET-11-0574)

摘　　要：研究连续时间过程下带有负债的再保险-投资策略。在一定水平的风险收益下,以保险公司的最大终端期望财富为目标,建立了均值-风险收益模型。假设保险公司的盈余过程服从扩散模型,在任意时刻可购买再保险并且投资无风险资产与多种风险资产,负债服从几何布朗运动。利用变分原理,得到最优策略以及有效边界。利用数值算例对保险公司的最优策略进行了模拟。结果表明:若要保证较高的期望财富,保险公司需要尽可能少的购买比例再保险,同时需要尽可能多的投资风险资产。The paper investigates reinsurance and portfolio selection problems with liability.Using EaR as a measure of risk,a mean-EaR is established by maximizing the terminal wealth under the constraint of an upper bound for EaR.Assuming that the surplus process follows the diffusion model,insurers could buy reinsurance and invest risk-free asset and multiple risky asset,and liability is described by the model of GBM,the optimal strategies and efficient frontiers are obtained by optimal control method.Finally,the optimal strategies are numerically simulated.

关 键 词：负债 风险收益 比例再保险 投资 均值-EaR模型 

分 类 号：F840.32[经济管理—保险] F224