基于三种久期模型的债券价格利率敏感性:预测与实证  

作　　者：谢懿[1] 

机构地区：[1]北卡罗来纳大学夏洛特分校贝尔克商学院

出　　处：《经济视野》2013年第4期-,共5页Economic Vision

摘　　要：本文详述了修正久期模型,修正久期与凸性模型和指数久期模型各自的特点,探讨了模型演变的内在逻辑,同时比较了三种久期模型的优缺点.然后利用债券定价公式和三种久期模型来比较到期收益率的变化对于理想债券价格的影响,并基于中国国债市场实际数据进行实证分析.@@@@This paper il ustrates and compares the characteristics of modified duration, modified duration&convexity and exponential duration respectively. Figures are calculated with the pricing formula of bond and duration models to measure the ef ect on the price of an ideal bond given dif erent models. Final y analysis is made based on historical statistics of China bond market.

关 键 词：修正久期 凸性 指数久期 

分 类 号：F[经济管理]