最优套期保值比率估计方法:演进与前沿  

Estimation Methods of Optimal Hedge Ratio: Evolution and Prospect

作　　者：刘薇[1] 谢赤[1] 陈东海[1] 

机构地区：[1]湖南大学工商管理学院

出　　处：《经济社会体制比较》2005年第6期71-74,共4页Comparative Economic & Social Systems

基　　金：高校青年教师教学科研奖励基金项目"利率;汇率与收益率研究"的阶段性研究成果。

摘　　要：最佳套期保值比率(OHR)的估计方法是金融工程理论研究的核心问题之一。从20世纪初所谓的“幼稚”方法到1970年代趋于成熟的JSE方法,以及后来的HKM方法和Adler-Dumas方法等,每一类新方法从某种程度上说都更好地起到了保值效果。然而,它们共同的症结都在于所估计的OHR是不随时间而变化的。自1982年Engle提出ARCH模型以来,不少国外学者已经开始尝试将ARCH/GARCH模型应用到OHR的研究中,从而求得动态的(或时变的)OHR,以期待衍生工具的套期保值效率得到进一步的提高。

关 键 词：套期保值 最佳套期保值比率 时变的套期保值比率 

分 类 号：F713.1[经济管理—产业经济] TN911.7[电子电信—通信与信息系统]