基于机会约束的均值—VaR投资组合模型研究  

Study of a Mean-VaR portfolio model under the constraints of investment chance

作　　者：安起光[1] 王厚杰[1] 张文清 

机构地区：[1]山东财政学院金融学院,山东济南250014 [2]齐鲁证券有限公司,山东济南250001

出　　处：《山东大学学报（理学版）》2005年第6期49-53,共5页Journal of Shandong University(Natural Science)

基　　金：国家自然科学基金资助项目(10371025);山东省教育厅重点项目(J04T22);山东财政学院博士基金资助课题

摘　　要：在证券收益率服从正态分布的前提下,建立了包含无风险证券投资组合的机会约束下的均值—VaR模型,讨论了最优解的存在性和惟一性,并在均值—VaR模型有效边界的基础上引入机会约束,从而得到了最优解均值的解析表达式.Under the assumption that the rates of return of portfolio are normal random variables, a mean-VaR portfolio model including riskfree securities under constraint of investment chance is established. Existence and uniqueness of the model＇s optimal solution are discussed. On the basis of mean-VAR model＇s effective border, we introduce the constraint of investment chance and obtain the explicit representation of the optimal solution.

关 键 词：无风险证券 投资组合 机会约束 VAR 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学] F224.7