行为资产定价模型的适用性研究  

Research on Applicability of Behavioral Asset Pricing Model

作　　者：王敬[1] 张莹[2] 

机构地区：[1]大连理工大学管理学院,大连116024 [2]大连理工大学经济系,大连116024

出　　处：《价值工程》2006年第1期119-122,共4页Value Engineering

摘　　要：作为行为金融学主干的行为资产定价理论近些年来发展迅速。行为资产定价模型能否指导现实中的投资行为,取决于对行为资产定价模型的实证检验结果。本文利用我国证券市场数据对行为资产定价模型的适用性进行了检验,发现行为资产定价模型适用于股价上涨时期,而非股价下跌时期。Behavioral Asset Pricing Theory as the main clue of Behavioral Finance has been developed rapidly. Whether Behavioral Asset Pricing Model can direct the investment behavior in real world depends on the empirical test result of Behavioral Asset Pricing Model. The paper tests the applicability of Behavioral Asset Pricing Model with the data from Securities Market of China, and finds Behavioral Asset Pricing Model is available when the stock price rises not goes down.

关 键 词：行为金融学 BAPM CAPM 适用性 噪音交易 

分 类 号：F273.4[经济管理—企业管理]