噪音交易

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中国股市谁在提供流动性?--基于订单簿下单行为的博弈分析
《管理科学学报》2024年第12期103-115,共13页李佳熠 陈石 孔傲 张金清 
国家自然科学基金资助项目(72301126,72371078)。
流动性供给者和消耗者的博弈决定了市场流动性.本文构建了一个理性预期均衡模型,从订单簿上的下单行为出发研究中国股市投资者结构对流动性“供给者-消耗者”结构和股市流动性形成机制的影响.该模型的投资者结构包含知情交易者、非知情...
关键词：流动性 限价订单簿 理性预期均衡 知情交易者 非知情交易者 噪音交易者 
代表性启发式交易者市场微观结构
《纯粹数学与应用数学》2023年第4期520-534,共15页黄东新 周德清 
国家自然科学基金面上项目(12071497)。
本文研究了一个市场,其中所有的交易者都是代表性启发式交易者,他们过于重视新信息和当前价格.代表性启发法增加了市场深度,增加了价格的信息量,降低了知情交易者的期望效用.启发式交易导致价格对新信息反应过度,知情交易者作为动量交...
关键词：代表性启发法 噪音交易者内生化 价格过度反应 
基于交易者非理性假定的利率期限结构模型:理论与实证
《中国管理科学》2023年第12期79-86,共8页陈华 郑晓亚 陈荣 史乃聚 
国家自然科学基金资助项目(71703165)。
本文通过将交易者区分为代表非理性交易的噪音交易者和代表理性交易的信息可知者,建立基于交易者非理性假定的利率期限结构模型,实证研究我国银行间市场质押式回购加权利率以及交易所回购加权利率的非理性波动程度及影响因素。研究发现...
关键词：交易者异质性 非理性 利率期限结构模型 噪音交易 
乐观和悲观情绪如何驱动市场反馈交易行为?——基于噪音交易者和理性交易者共同作用的视角被引量：1
《投资研究》2023年第6期127-141,共15页陈健 曾世强 
教育部人文社科规划基金项目“投资者情绪冲击股票市场稳定性的传播扩散机制研究”(17YJA790010)。
本文从理论和实证层面研究乐观和悲观情绪如何驱动噪音交易者追涨杀跌和高抛低吸,以及理性交易者骑乘和套利,最终形成市场反馈交易行为。研究发现,噪音交易者主导的小盘指数中市场反馈交易行为不显著;上证A股指数和50指数中显著为正的...
关键词：反馈交易 噪音交易者 理性交易者 情绪驱动 
概念股推出提高了中国股票市场的定价效率吗?——以新冠肺炎概念股为例
《系统工程》2023年第2期109-124,共16页张永杰 赵亚鑫 高雅 熊熊 
国家自然科学基金资助项目(72001033,72141304,71790594,71901160);辽宁省社会科学规划基金资助项目(L21CJY006);国家社科基金重大项目(18ZDA095)。
本文利用2011-2020年中国A股市场的数据,基于倾向得分匹配法和双重差分模型,研究概念股的提出对中国股票市场定价效率的影响。研究发现,新冠肺炎概念股的提出显著降低了概念股标的股票的定价效率。进一步发现,股吧发帖量的增加会显著降...
关键词：新冠肺炎 概念股 股吧发帖量 噪音交易 定价效率 
环境不确定性、信息披露质量与股价同步性被引量：1
《武汉理工大学学报（信息与管理工程版）》2021年第5期473-478,485,共7页赵树娜 万幼清 杜兰英 
国家社会科学基金项目(19BGL039).
企业所处环境的变化会对其行为造成一系列影响,尤其是在经济形势不断动荡的今天,研究环境不确定性有着重要的意义。选取2013—2020年上海和深圳两个证券交易所的上市公司为样本进行回归分析,利用企业信息披露质量的中介作用探索环境不...
关键词：环境不确定性 股价同步性 信息披露质量 中介效应 噪音交易 
基于噪音交易者视角的AH股价差分析被引量：2
《中国林业经济》2020年第6期117-119,共3页顾舒婷 刘登江 俞小平 
南京林业大学大学生创新训练计划项目“沪港通制度下我国AH股价差因素分析”(2019NFUSPITP0935)。
多地上市的公司股价可能存在明显差异,从噪音交易者的视角,以同时在深港两地双重上市的16家公司为样本,剖析造成AH股价差的原因。研究发现:深港俩地的噪音交易差异是阻碍AH股价差收敛的一个重要因素。表明虽然我国通过深港通政策打破了...
关键词：AH 股价差噪音交易者深港通 
金融市场上噪音交易者探究
《区域治理》2020年第9期232-233,共2页段小强 
噪音交易者在金融市场上广泛存在,所以市场上会经常出现价格与价值的背离。传统金融理论认为理性套利者会使价格很快回到价值上来,而噪音交易理论认为这种背离可能会长时间存在,并引起金融市场泡沫,并给交易者带来风险,噪音交易者和理...
关键词：噪音交易 套利 风险 
试析行为金融学在我国证券市场的应用
《新商务周刊》2019年第6期94-95,共2页王世斌 
近年来,行为金融学逐渐成为了金融学领域的研究热点,其将心理学和社会学相结合,讨论了投资者在非理性条件下的投资决策行为以及对于资产定价的影响.本文首先对行为金融学理论进行介绍,对行为金融学关于投资者投资行为的相关研究成果进...
关键词：行为金融学 证券市场 期望理论 噪音交易 应用 
交易信息透明度对市场有什么影响?被引量：1
《经济资料译丛》2019年第2期55-58,共4页韩乾 
交易信息按照披露时间区分,可以分为交易前信息和交易后信息:前者包括行情和报单流(买卖报价、报单簿深度等),后者包括成交的时间和价量等。交易信息透明度对市场运行的质量、特别是流动性和价格效率,都有着重要的影响。一般而言,噪音...
关键词：信息透明度 交易信息 市场运行 噪音交易者 知情交易者 披露时间 价格效率 报价 
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