对折价发行债券估价模型的质疑  

作　　者：吴全何 

机构地区：[1]四川旺苍

出　　处：《财会月刊》2006年第2期59-59,共1页Finance and Accounting Monthly

摘　　要：对于折价发行债券的估价，按照现在通行的估价模型可以得出这样的结论：债券付息期越短，债券价值越低。单从计算角度来讲，这一结论没有错。但在实务中，运用这一结论将会导致这样的结果：筹集资金越少，负担的利息费用越高；而投入的资金越少，反而赚取的收益越大。这显然与企业经营的目标和投资理财原则相背离。下面，笔者就这一错误结论的成因及其解决办法进行分析：

关 键 词：估价模型 发行债券 折价 筹集资金 债券价值 利息费用 理财原则 企业经营 付息 实务 

分 类 号：F275[经济管理—企业管理]